洞见：日本人是不是真的忘记了拉弗曲线？1974年12月，经济学家阿瑟·拉弗和几位朋友在华盛顿特区的一家高档餐厅共进晚餐，当他们讨论起福特总统的增税方案时，阿瑟·拉弗抓起餐巾纸和一支笔，在餐巾纸上画了一条曲线，说明他为什么反对福特的增税方案。从此，经济学上就多了一条有名的曲线。尽管阿瑟·拉弗在后来的文章中澄清，这条曲线并不是他的原创，因为早在14世纪，穆斯林哲学家伊本·赫勒敦就已经提出类似思想。

而且在18世纪，经济学鼻祖亚当·斯密和哲学家大卫·休谟，也分别表达过类似观点。但可能因为当晚和他用餐的几位朋友特别有影响力，更可能因为他在餐巾纸上画的那条曲线确实简洁明了，所以经由他阐述的这个思想，就以他的名字命名，并且流传开来了。那几位朋友分别是华尔街日报副主编万尼斯基、福特总统幕僚长拉姆斯菲尔德、拉姆斯菲尔德的副手迪克·切尼。

正是万尼斯基在《公共利益》上发表文章，将这条曲线命名为“拉弗曲线”，而后面两位，一位后来成了美国国防部长，一位后来成了美国副总统。这条曲线很简单，它所要表达的思想也很简单。它是说，在0%和100%这两个极端税率中，政府的税收都会是零。从0%的税率开始，税率越高，政府能获得的税收越高，但到达某一点后，随着税率增加，政府收入将会逐渐下降，当税率高达100%时，政府税收将归零。

也就是说，从增加政府税收的角度看，并不是税率越高越收入越多。税率太高，你收入反而下降，甚至变为零收入。请看这条曲线：在这条曲线中，横轴T为税率，纵轴R为政府收入，我们可以看到，政府收入在一开始时会随着税率的增加而增加，但到达某一点后，这条曲线就会掉头向下。

随着税率继续增加，政府收入将越来越少，当税率达到100%时，政府收入是零。其实任何做过生意的人，都不难理解这条曲线的含义。在市场中，你销售任何商品，都必须探索一个合适的价格，并且根据市场情况加以调整。无论定价过低还是定价过高，都会让你无法在市场中存活。定价过低会让你入不敷出，定价过高会让你失去顾客。

市场和政府征税的一大区别，是一个商家错误的定价策略，通常只会影响他一家企业的前景，毕竟消费者通常还有许多别的选择。但如果政府推行过高的税率，那市场中的投资者、企业家、劳动者就只能选择躺平或者远走他乡，这对市场的损害要大得多，因为做蛋糕的人少了。阿瑟·拉弗在2004年撰写的一篇文章中，回顾了美国历史上三次重要的减税举措，每一次都证明了拉弗曲线的有效性。第一次是1920年代的柯立芝减税。

1913年，联邦累进所得税开始实施，最高边际税率为7%，由于第一次世界大战，这一税率迅速大幅提升，并于1918年达到77%的峰值。直到柯立芝总统减税政策出台，最高个人税率降至25%。在1925年减税之前的4年中，收入平均每年下降9.2%。减税后的四年里，收入仍然波动，但平均每年增长 0.1%。经济对减税反应强烈，产出几乎翻倍，失业率大幅下降。

第二次是1960年代的肯尼迪减税。在大萧条和第二次世界大战期间，美国最高边际所得税率稳步上升，在1945年达到令人难以置信的94%。肯尼迪总统相信减税有利于经济增长，因此提出了大规模减税建议，并在他被刺杀后获得国会通过成为法律。1965年美国个人所得税最高边际税率从91%降到70%。在1965年减税之前的四年里，联邦政府所得税收入平均年增长率为 2.1%。减税后的四年里，联邦政府所得税收入年均增长8.6%。

联邦所得税收入不仅在减税后的几年里有所增加，而且增长速度要快得多。第三次是1980年代的里根减税。1981年里根上任后立即推行税收革命，美国最高边际所得税从1981年的70%大幅下降到1988年的28%。减税的效果是显著的，1983年之前的四年里，联邦所得税收入平均每年下降2.8%，政府所得税总收入每年下降 2.6%。1983年至1986年间，联邦所得税收入每年增长2.7%，政府所得税总收入每年增长3.5%。

今天的日本是世界上税负最高的国家之一。假设你在日本开设一家公司，企业所得税的最高实际税率为29.74%，比美国（27.98%）、加拿大（26.50%）、法国（25%）、意大利（24%）、英国（19%）都要高。在G7国家中，只有德国（29.93%）略高于日本。在市场中历经千辛万苦，缴纳高额的企业所得税后，你作为投资者、创始人、企业高管获得了丰厚回报，很遗憾，在日本还有很高的个人所得税在等着你。

和许多国家一样，日本的个人所得税也是累进制的，其中最高边际税率高达45%。而这还只是国家层面的个税，除了国家层面这45%的个税外，你还需要向地方政府缴纳高达10%的个人所得税，综合起来日本的个人所得税最高边际是55%。远高于美国（39.6%）和中国（45%）。

当然，日本会有一些免征额，这对于普通人来讲是有利的，但对那些非常成功的企业家来讲，这些免征额就没多大意义了。而这些企业家，正是一个社会中最能创造财富的人。1/2

作者：周克成
来源：江户湾。

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